Actu Banque 2024 - 39

Principal facteur de risque déterminant une position longue / position courte

L’Autorité Bancaire Européenne (EBA) a lancé le 24 avril 2024 une consultation publique sur ses projets de normes techniques réglementaires (RTS) concernant la méthode d'identification du principal facteur de risque afin de déterminer si une transaction représente une position longue ou courte. Ces RTS s’inscrivent dans le cadre des mandats de l’EBA sur le risque de marché en lien avec la mise en œuvre du paquet bancaire.

Le Règlement CRR3 exempte les établissements en deçà de certains seuils de calculer des exigences de fonds propres au titre du risque de marché et du risque de contrepartie

Les seuils définis doivent être inférieurs à la valeur absolue de la position longue agrégée, à laquelle il faut additionner la valeur absolue de la position courte agrégée. Une position peut être considérée comme longue ou courte en fonction de la manière dont les mouvements de son principal facteur de risque affectent la valeur de marché.

La méthode générale proposée pour identifier le principal facteur de risque repose sur les sensibilités définies dans l'approche standard du risque de marché (FRTB-SA) ou sur les ajustements définis dans l'approche standard du risque de contrepartie (SA-CCR). Pour la détermination des positions, la méthodologie est alignée sur celle définie dans les RTS sur le SA-CCR.

Cette méthode couvre des instruments relativement simples : obligations à taux fixe, obligations à taux variable, actions, contrats à terme, contrats à terme, swaps simples et options vanille.

La consultation est ouverte jusqu'au 24 juillet 2024.

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